Quando se fala de investimentos, é habitual ouvir-se falar também de dividendos, mas surgem sempre muitas questões sobre o que são, como funcionam e, talvez o mais importante, quanto preciso de investir para receber uma determinada quantia em dividendos? Neste artigo vamos explorar este tópico.

O que é um dividendo?

O dividendo não é mais do que a distribuição de lucros de uma empresa pelos seus acionistas. Quando uma empresa chega ao final do ano e tem lucros pode optar por pagar alguma coisa aos seus acionistas como forma de os recompensar e remunerar pelo risco que correram e, claro, motivá-los a comprar mais ações e a colocar mais dinheiro no negócio para que ele continue a crescer e, espera-se, continue a distribuir lucros na forma de dividendos.

Então e como pode aceder a este valor? É também simples. Comprando os produtos (sejam ações, ETF’s ou outros) que façam esta distribuição de dividendos.

Uma pequena nota: caso não queria receber estes dividendos e prefira que eles sejam automaticamente reinvestidos no seu investimento, para que possa beneficiar ao máximo do seu efeito composto, então deve optar por produtos de acumulação de dividendos. 

Como calcular os dividendos a receber?

Vamos usar como exemplo o ETF Fidelity Global Quality Income UCITS ETF, e a informação disponível aqui.

Na data de escrita deste artigo, o valor unitário do ETF é 8,14€ e, no final da página vai encontrar uma tabela onde encontra o valor de dividendo pago e o momento em que ele é pago e consegue ver que, em 2023, o último ano completo, o produto pagou os seguintes dividendos:

• Fevereiro: 0,03€
• Maio: 0,08€
• Agosto: 0,05€
• Novembro: 0,04€

Isto quer dizer que, por cada 8,14€ investidos, o ETF devolveu em dividendos um total de 0,20€ no ano de 2023. Se dividir 0,20€ por 8,14€, o resultado é, aproximadamente 2,5% e a isto chama-se Dividend Yield, ou seja a rentabilidade do seu investimento só em dividendos, já que, além disto, terá também o normal crescimento da cotação em si. Ao somar o crescimento da cotação com os dividendos recebidos, irá conseguir saber a rentabilidade total do investimento. 

Este valor de Dividend Yield é extremamente importante porque torna os produtos comparáveis. Imagine que tem um outro produto com um dividendo anual de 0,50€ e uma cotação de 30,00€. Ao olhar para o dividendo, é notório que é um número muito maior do que 0,20€ do ETF que falamos atrás e pode parecer um melhor negócio, mas ao fazer a mesma conta de 0,50€/30,00€ chega a um Dividend Yield de 1,6%, por isso pior do que o primeiro exemplo. Fique com isto em mente sempre que analisar e comparar diferentes produtos!

Quanto tem de investir para receber 1.000€?

Voltando ao nosso exemplo, então já sabemos que por cada 8,14€ investidos ganha 0,20€ por ano. Então como fazemos agora para saber quanto tem de investir para ganhar, por exemplo, 1.000€ por ano? Simples. Vamos fazer 1.000€ / 0,20€ e isso vai-nos dar o número de unidades que tem de comprar, neste caso 5.000 unidades.

Ora, se uma unidade custa 8,14€ então 5.000 X 8,14€ = 40.700€

O seu investimento, à data de hoje, para ter 1.000€ por ano de dividendos neste produto é de 40.700€. Tem dúvidas? Faça a conta 1.000€ / 40.700€. Dá novamente os 2,5% do início, o que significa que as contas estão certas.

Se estiver mais confortável com a matemática há um atalho para chegar a este valor. Basta calcular os dividendos que quer receber e dividir pela dividend yield e chega ao mesmo resultado. Neste caso seria 1.000€ / 0,025 = 40.000€. O valor é ligeiramente diferente por uma questão de arredondamentos apenas.

Em resumo, a rentabilidade através dos dividendos é uma estratégia muito procurada por investidores que procuram o chamado rendimento passivo, ou seja, aqueel rendimento que não depende diretamente do seu trabalho. No caso dos dividendos, apesar de não serem garantidos, torna-se possível prevê-los de certa forma e gerirmos a nossa carteira nesse sentido. Se este é um tipo de retorno que faz sentido para os seus investimentos, então procure por empresas pagadoras de dividendos, ou então fundos de investimentos que façam a distribuição dos mesmos.