A Paramount Skydance poderá estar prestes a assegurar a aquisição da Warner Bros. Discovery (WBD), depois de a Netflix ter anunciado, na quinta-feira, que não irá aumentar a sua oferta, encerrando um processo competitivo que colocou dois dos maiores grupos do setor frente a frente numa batalha de propostas.
Num comunicado divulgado no mesmo dia, a Warner Bros. Discovery afirmou que a proposta apresentada pela Paramount Skydance “constitui uma ‘Company Superior Proposal’, conforme definido no acordo de fusão da WBD com a Netflix”. Ainda assim, a empresa sublinhou que o acordo atualmente em vigor com a Netflix continua válido e que o conselho de administração “continua a recomendar a transação com a Netflix”, pelo menos para já.
Poucas horas depois, a própria Netflix confirmou que não iria rever a sua oferta pela Warner Bros. Discovery, justificando a decisão com o facto de “o negócio já não ser financeiramente atrativo”.
A Paramount reviu a sua proposta na terça-feira, aumentando a oferta de 30 dólares por ação (25,44 euros) para 31 dólares por ação (26,29 euros), num acordo que avalia a Warner Bros. Discovery em cerca de 77 mil milhões de dólares (65,3 mil milhões de euros).
Por comparação, a Netflix oferecia 27,75 dólares por ação (23,53 euros), avaliando em 82,7 mil milhões de dólares (70,1 mil milhões de euros) os estúdios e os negócios de streaming da empresa, uma parcela mais limitada do grupo do que aquela pretendida pela Paramount Skydance.
O presidente executivo da Warner Bros. Discovery, David Zaslav, elogiou a Netflix e a sua equipa executiva numa declaração citada por vários meios internacionais, acrescentando que deseja sucesso futuro à empresa e defendendo que a adoção do acordo com a Paramount “criará enorme valor para os nossos acionistas”.
“Um negócio desejável, mas não essencial”, afirma os responsáveis máximos da Netflix.
Num comunicado conjunto, os co-CEOs da Netflix, Ted Sarandos e Greg Peters, explicaram a decisão de não continuar a disputa: “Mas esta transação foi sempre algo desejável ao preço certo, não algo indispensável a qualquer preço”.
Reação dos mercados
As ações da Paramount Skydance subiram 5,4% nas negociações após o fecho do mercado, atingindo os 11,78 dólares (9,99 euros), depois de já terem registado uma valorização de 10% durante a sessão regular. Já os títulos da Warner Bros. Discovery reagiram negativamente à notícia, caindo 1,7% no período after-hours.
Em sentido oposto, as ações da Netflix dispararam quase 9% nas negociações posteriores ao fecho, por volta das 19h40 (hora da costa leste dos EUA), após terem encerrado a sessão regular com uma subida superior a 2%, nos 84,59 dólares (71,72 euros).
Contexto da venda
A Warner Bros. Discovery começou a explorar uma possível venda no outono de 2025, depois da fusão entre a WarnerMedia e a Discovery ter deixado o grupo combinado com cerca de 35 mil milhões de dólares (29,7 mil milhões de euros) em dívida.
A empresa também foi pressionada pela ascensão das plataformas de streaming e pelo fenómeno do abandono da televisão por cabo tradicional, fatores que contribuíram para uma queda de cerca de 60% das ações no ano da fusão.
A eventual aquisição pela Paramount Skydance poderá representar uma das maiores reorganizações recentes no setor dos media, num momento em que os grandes estúdios procuram escala e sustentabilidade financeira num mercado cada vez mais dominado pelo streaming.
Texto original aqui. Artigo traduzido e editado por Paulo Marmé.
