Quando se fala em investimentos, é habitual pensar em ações, imobiliário ou criptomoedas mas existe um outro tipo de investimento, tendencialmente mais conservador, e que fica, muitas vezes, esquecido na mente dos investidores. Neste artigo vamos descobrir o que são.
O que são obrigações?
As obrigações não são mais do que empréstimos a uma determinada entidade, seja ela empresa ou os próprios estados. Pense nas obrigações exatamente como os créditos: alguém precisa de dinheiro e pede que outros lhe emprestem durante um determinado prazo e a um determinado juro. Aqui a vantagem é que será você a receber esse juro e não ao contrário como nos créditos.
Então como funcionam as obrigações e como se pode tirar rentabilidade delas?
A forma mais fácil e direta é exatamente através do cupão (nome técnico para o juro) que é pago regularmente.
Quando uma obrigação é emitida, é sempre anunciada a taxa de juro que é aplicada, um pouco à semelhança dos depósitos a prazo, assim como a periodicidade do seu pagamento.
Como calcular o juro das obrigações?
Vamos assumir, a título de exemplo, uma taxa de juro bruta de 4,50%/ano com pagamento de juros semestralmente. Assumindo um investimento de 1.500€ teremos:
- Juro bruto por ano: 1.500€ x 4,50% = 67,50€
- Juro bruto por semestre: 67,50€ / 2 = 33,75€
- Juro líquido após impostos por semestre (assumindo 28% de IRS): 24,30€
A este valor irão depois ser deduzidas as eventuais comissões de processamento do banco ou corretora utilizado. Tenha atenção que estas comissões variam largamente entre as várias entidades, por isso consulte o preçário para conseguir fazer uma simulação mais concreta do seu rendimento líquido do investimento.
Este pagamento irá ocorrer então todos os semestres, de acordo, com o nosso exemplo e ao longo do prazo da obrigação que também está definido nas suas condições. No final do prazo, assumindo que tudo corre de acordo com o planeado, irá receber de volta o capital que investiu.
Comprar e vender obrigações em bolsa
Além do pagamento de juros, existe também forma de ganhar dinheiro com obrigações através da sua valorização em bolsa, também chamado “mercado secundário”. Como funciona? É simples. Se a obrigação tiver condições apetecíveis, poderão haver pessoas interessadas em comprar obrigações a outras, à semelhança do que acontece no mercado de ações.
Uma obrigação começa sempre no seu valor base, denominado pelo número 100, chamado “ao par”, em que isto significa que o seu investimento de 1.500€ vale, efetivamente, 1.500€. A partir desse momento, a famosa lei de “oferta/procura” faz com que esta cotação comece a variar. À semelhança de outros produtos, se houver muito interesse na sua compra, ou procura,o valor sobe e se houver mais interesse na sua venda, ou oferta, o valor desce. Por exemplo, ao fim dos meses, a obrigação do nosso exemplo chega à cotação de 95. Isto signfica que, nessa data, os 1.500€ iniciais só valem 1.425€ (1.500€ x 0,95) e isto pode ser visto de duas maneiras:
- Se tivesse comprado no início e agora vendess o seu investimento, iria incorrer numa perda de 5%
- Se quisesse comprar agora estava, logo à partida, a comprar com 5% de desconto, já que no final do prazo, o valor que é devolvido é sempre o valor da base 100 (chamado “par”)
Como pode ganhar dinheiro com obrigações?
Em resumo, pode ganhar dinheiro com as obrigações de duas formas
- Pagamento de juro regular
- Compra abaixo do “par” e/ou venda acima do “par”.
As obrigações são produtos fáceis de compreender, com risco relativamente baixo, especialmente se forem emitidas por grandes empresas ou, melhor ainda, pelos governos. Oferecem uma taxa de remuneração, frequentemente, superior aos depósitos a prazo e até pode parecer que são depósitos a prazo mas não são! As obrigações são investimentos de retorno não garantido, por isso mantenha a cautela no seu investimento.