A Paramount está no centro de uma intensa disputa entre herdeiros bilionários pelo controle do seu império de media. Edgar Bronfman Jr., herdeiro do conglomerado de bebidas alcoólicas Seagram, lançou uma oferta bilionária para adquirir a participação de Shari Redstone na Paramount. Com esta proposta ele desafia a oferta previamente acordada por David Ellison, filho do bilionário e quinta pessoa mais rica do mundo, Larry Ellison.
Edgar Bronfman ofereceu 6 mil milhões de dólares bilhões para assumir o controlo da National Amusements, a holding de Shari Redstone que detém a maioria das ações com direito a voto na Paramount.
A proposta inclui ainda o valor de 1,75 mil milhões de dólares em capital para a holding, uma injeção de 1,5 mil milhões de dólares na Paramount. O império de media tem dívidas superiores a 650 milhões de dólares. A oferta ainda leva em conta 400 milhões de dólares para cobrir a taxa de rescisão que a empresa teria de pagar à Skydance, de David Ellison.
Os ativos da Paramount incluem os canais de televisão CBS, MTV, o estúdio de cinema e o serviço de streaming. Desde que fechou o acordo com a Skydance no passado dia 7 de julho, o conselho de fusões e aquisições da Paramount contatou mais de 50 potenciais interessados para explorar novas propostas de aquisição.
A oferta da Skydance está avaliada em mais de oito mil milhões de dólares. Essa proposta inclui US$ 2,4 mil milhões de dólares para adquirir as ações da National Amusements e US$ 1,5 mil milhões de dólares para ajudar a cobrir as dívidas. Além disso, os acionistas ordinários poderiam vender parte de suas ações a 15 dólares cada.
Os tumultuados planos de sucessão da empresa inspiraram parcialmente o desenrolar do programa da HBO Succession, criado por Jesse Armstrong. Isto porque a saga que envolve Bronfman e Ellison faz lembrar a trama de Succession, onde a família fictícia de media pondera vender o império mediático.
Oferta complexa
A complexa estrutura do negócio ajuda a explicar por que a oferta de Bronfman pode ser mais atraente para os acionistas da Paramount, apesar de seu valor nominal ser menor. A sua proposta não diluiria as ações existentes da Paramount da mesma forma que a oferta da Skydance.
Tanto Bronfman quanto Ellison têm longas carreiras na indústria de media, alavancadas pelo capital familiar. Bronfman supervisionou a aquisição dos estúdios de cinema e música da Universal pela Seagram, enquanto a Skydance, de Ellison, produziu sucessos de bilheteria como Top Gun: Maverick.
Embora Bronfman, Ellison e Redstone não estejam na lista de bilionários da Forbes, os seus pais já figuraram ou ainda figuram. Edgar Bronfman Sr., pai de Edgar Bronfman Jr., tinha uma fortuna de cerca de 2,6 mil milhões de dólares em 2010, pouco antes da sua morte.
Sumner Redstone, pai de Shari Redstone, também possuía uma fortuna de 2,6 mil milhões de dólares quando faleceu em 2020. Larry Ellison, pai de David Ellison, tinha um património de mais de 171 mil milhões de dólares, graças à sua participação na gigante tecnológica Oracle, que cofundou em 1977.
A Paramount tem revelado dificuldades, refletindo a instabilidade geral da indústria da media. Recentemente, a empresa anunciou os planos de demitir 15% da força de trabalho e reduzir o valor das redes de televisão a cabo em seis mil milhões de dólares. O preço das ações da Paramount caiu mais de 80% na última década.
Os analistas antecipam que os lucros de 2024 fiquem 65% abaixo do recorde de lucro líquido de 2019. Por isso, a próxima fase da Paramount tem uma “pequena margem de erro”.
(Com Forbes Internacional/Derek Saul)