Os mercados de criptomoedas têm sido atingidos por várias tragédias, desde roubos e perdas a quedas de preços. O pior destes desafios resultou da falta de liquidez, ao ponto de criar uma crise em 2022. Consequentemente, o aumento de liquidez e o reforço do ecossistema das criptomoedas assumiu contornos fundamentais para os inovadores de blockchain. Um dos projetos notáveis que surgiu neste contexto é o Protocolo Fathom.
O Protocolo Fathom opera na Rede XDC e tem por principais objetivos aumentar a liquidez no ecossistema DEFI, tokenizar ativos reais de vários biliões, impor uma governação transparente por meio de seu DAO e permitir investimentos inovadores em DEFI. É de notar que a Rede XDC fez um anúncio oficial sobre a integração do Protocolo Fathom para ampliar a liquidez em muitos dos seus ativos, incluindo no seu token de utilidade XDC. O Protocolo Fathom já atingiu mais de $5,9 milhões de dólares em TVL.
O projeto foi destacado no canal de Youtube White Crypto, numa conversa com a CEO da Coinstelagram, Anna Tutova: https://youtu.be/bYU8DEDWo2g. Nesta entrevista, que já teve mais de 112,000 visualizações, o potencial da Fathom Protocol Network foi destacado como uma parte fundamental do futuro do espaço DAO e RWA.
Ao longo da entrevista exclusiva, os co-fundadores do protocolo, Tyler Carter, Anton Grigorev e Manuel Rensink compartilharam a sua missão de redefinir os mercados financeiros descentralizados, juntando investidores de retalho e instituições, e ampliando a liquidez na Rede XDC. De acordo com os três, cada componente do seu trabalho no Protocolo Fathom visa aumentar a exposição e a liquidez tanto para DEFI quanto para ativos tradicionais.
De seguida pode ler os destaques da entrevista:
FXD Stablecoin
O que é a FXD?
A FXD é uma moeda estável desenvolvida e emitida pelo Protocolo Fathom para funcionar na Rede XDC. O protocolo concebeu a stablecoin para colmatar a lacuna crescente na indústria financeira comercial de 5 mil milhões de dólares.
FTHM, um token utilitário do Protocolo Fathom
A stablecoin FXD é um componente crucial do Protocolo Fathom, que tem como objetivo expandir a funcionalidade do token XDC. De acordo com Anton Grigorev, o valor da garantia foi concebido para exceder sempre o valor do mecanismo de liquidação para a qual serve de proteção, para garantir a estabilidade do FXD. Anton também abordou um mecanismo especial, o modelo de swap estável que permite ao Protocolo Fathom trocar FXD por qualquer outro ativo estável a taxas extremamente baixas. Também mencionou o ajuste das taxas de empréstimo para o FXD com base no preço de mercado para incentivar a cunhagem da moeda estável. Esta caraterística é um garante de acessibilidade quando se compra FXD de volta para pagar uma dívida.
Segue-se um guia passo-a-passo para cunhar FXD
- Deposite XDC numa carteira compatível para financiar um contrato inteligente FXD
- Visite o Fathom Dapp e use o XDC depositado para fazer um empréstimo em FXD. O rácio de garantia para o empréstimo de FXD contra XDC é de 75%. Recomenda-se apenas a cunhagem de 50% para evitar a liquidação. A XDC é importante para criar uma Posição de Dívida Colateralizada (CDP).
Sobrecolateralização
Uma das características únicas da stablecoin FXD é ser sobrecolateralizada. De acordo com a Resink, a maioria das stablecoins algorítmicas não tem ativos de apoio. Com a FXD, a equipa passou de alguns passos à frente para quilómetros de distância, implementando a sobrecolateralização da moeda estável. Tyler Carter detalhou o papel do protocolo Fathom no financiamento comercial, observando que a equipa já tinha integrado a stablecoin FXD em nove pools de empréstimos. Segundo Carter, esses pools dão aos credores a oportunidade de depositar stablecoin para ganhar ROI.
“O que nos distingue é o facto de nenhuma outra stablecoin, mesmo as mais importantes, ter estado envolvida no financiamento comercial como nós estivemos, especialmente nesta fase inicial.”
Tokenização de Ativos Reais
Os utilizadores do Protocolo Fathom também têm uma oportunidade única de ganhar exposição a oportunidades rentáveis através do RWA Vaults e do Trade Finance Pool. Detendo tokens ou criptomoedas RWA, os utilizadores da plataforma também podem pedir emprestado FXD usando as suas participações como garantia.
Outro ponto a reter da conversa tem a ver com a tokenização de ativos reais, com os co-fundadores a falar das suas parcerias com vários empreendimentos, incluindo um que está a tokenizar o Tesouro dos EUA. Há planos em curso para oferecer ouro tokenizado em parceria com a Comtech Gold. Essa parceria resultará na construção e aumento dos cofres tokenizados contra uma lista diversificada de ativos que estarão disponíveis no Protocolo Fathom. A equipa está confiante de que irá desempenhar um papel significativo na tokenização de mais de 40 biliões de dólares em ativos reais.
Stablecoins sub-DAO
No que diz respeito a stablecoins descentralizados versus stablecoins off-chain, a equipa mostra-se ciente da quantidade de supervisão e regulamentação necessárias para o último. Porém, afirmam que também estão atentos para não se limitarem ao dólar americano e há planos para lançar o Fathom Euro, o Fathom Dirham ou mesmo o Fathom GBP. O plano é dividir a Organização Autónoma Descentralizada Fathom (FathomDAO) em várias sub-DAOs que representam diferentes jurisdições. Portanto, a maioria das decisões para lançar stablecoins fora da jurisdição atual dependerá completamente da comunidade e da sua votação. Se as comunidades DAO se puderem reunir a partir de diferentes jurisdições, a equipa acredita que seria fácil corroer o domínio dos poucos intervenientes principais que controlam a quota de mercado das stablecoins.
A comunidade, uma parte crucial do Protocolo Fathom, também assume um papel central na conversa com os co-fundadores, declarando seu plano de fornecer estratégias de investimento automatizadas por meio de cofres comunitários. A equipa observou que a votação se estenderá desde de que ativos reais a comunidade deseja que sejam tokenizados até que estratégias de geração de ativos querem ter no protocolo.
Liquidez
No entanto, os três parceiros deixaram claro que a sua missão mais importante passa por ampliar a liquidez. Sem isso, tudo no DEFI fica estagnado. Para aumentar a liquidez, a abordagem da equipa passa por fortalecer o Protocolo Fathom, trazendo mais custódias, fornecedores de staking, corretores, off-ramps e trocas.
Regulação
Os co-fundadores também abordaram a regulamentação, advertindo para o facto de a CeFi ser a área que precisa de mais regulamentação e supervisão. Alguns dos desastres que aconteceram nas Finanças Centralizadas só sublinham a necessidade de escrutínio regulatório. Os fundadores mencionaram que alguns dos tokens criptográficos e algumas stablecoins que flutuam por aí têm recursos centralizados e não devem continuar sem a atenção do regulador.
“Assistimos a uma série de desastres no domínio da CeFi o ano passado. Nas bolsas centralizadas, temos rampas de saída Fiat, corretores licenciados, etc. Balcões OTC que oferecem rampas de saída. É aí que uma entidade reguladora se deve concentrar.”
As principais razões para a criação do protocolo DEFI são as seguintes: Em primeiro lugar, existe uma enorme lacuna para conferir utilidade e liquidez ao token utilitário XDC da Rede XDC; em segundo lugar, o Protocolo Fathom é um protocolo ideal para implantar um ecossistema financeiro descentralizado de próxima geração com um pool de receita sustentável; em terceiro e último lugar, a Fathom pretende deixar uma marca no mundo das stablecoins através da sua stablecoin FXD, que visa revolucionar a liquidez dos activos do mundo real.
Presença no Mercado
À data, o fornecimento máximo de FTHM é de 1.000.000.000 de moedas FTHM, que estão a ser negociadas a $0.05571 USD de acordo com a Coinmarketcap. Entretanto, a FXD mantém uma afixação não oficial ao dólar americano, sendo consistentemente negociada a 1 USD. Ambos os tokens estão ativamente disponíveis nas bolsas Fathom DEX, Bittrue e XSwap.
$40 Trillion in Assets will be Tokenized – Fathom Protocol Founders tell Coinstelegram
Cryptocurrency markets have gone through various tragic events ranging from theft, losses to price dumps. The worst of these challenges result from liquidity shortages to the extent of creating a crisis in 2022. As a result, it has become a primary concern for blockchain innovators to enhance liquidity and bolster the cryptocurrency ecosystem. One of the notable projects emerging against this backdrop is Fathom Protocol.
Fathom Protocol runs on the XDC Network and its main goals are increasing liquidity in the DEFI ecosystem, tokenizing multi-trillion real-world assets, enforcing transparent governance through its DAO and enabling innovative investment in DEFI. Notably, the XDC Network made an official announcement regarding the integration of Fathom Protocol to amplify liquidity across many of its assets, including its utility token XDC. Fathom Protocol has already reached $5.9 million + in TVL.
The project was featured on the White Crypto Youtube Channel in a comprehensive conversation with the CEO of Coinstelegram, Anna Tutova: https://youtu.be/bYU8DEDWo2g. In this video interview that has garnered over 112,000 views, the potential of Fathom Protocol Network was highlighted as a critical player in the future of DAO and RWA space.
During the exclusive interview, the co-founders of the protocol, Tyler Carter, Anton Grigorev and Manuel Rensink shared their mission to redefine decentralized finance marketplaces by bringing retail investors and institutions together and amplifying liquidity on the XDC Network. According to the three, every component of their work at Fathom Protocol aims to boost exposure and liquidity to both DEFI and traditional assets.
Below are the main highlights of the interview:
FXD Stablecoin
What is FXD?
FXD is a stablecoin developed and issued by Fathom Protocol to run on the XDC Network. The protocol designed the stablecoin to address the growing gap in the $5 trillion trade finance industry. FTHM, a utility token of the Fathom Protocol
The FXD stablecoin is a crucial component of the Fathom Protocol, which aims to expand the functionality of the XDC token. As per Anton Grigorev, they have designed the collateral value to always exceed the value of the liquidation mechanism it protects against to guarantee stability of FXD. Anton also touched on a special mechanism, the stable swap model which enables the Fathom Protocol to exchange FXD with any other stable asset at extremely low fees. He also mentioned adjusting borrowing rates for FXD based on market price to encourage minting of the stablecoin. This feature ensures affordability when buying back FXD to repay a debt.
Below is a quick step by step guide for how to mint FXD
- Deposit XDC into an XDC-compatible wallet to fund an FXD smart contract.
- Visit the Fathom Dapp and use the deposited XDC to borrow FXD. The collateralization ratio for borrowing FXD against XDC is 75%. It is recommended only minting 50% to avoid liquidation. The significance of the XDC is to create a Collateralized Debt Position (CDP).
Source: Fathom Dapp
Overcollateralization
One of the unique features of the FXD stablecoin is being overcolateralized. According to Resink, the majority of algorithmic stablecoins have no backing assets. With FXD, the team went from a few steps ahead to miles away by implementing overcollateralization of the stablecoin. Tyler Carter went into detail about Fathom protocol’s role in trade finance, where he noted they had already integrated the FXD stablecoin across nine lending pools. According to Carter, these pools give lenders an opportunity to earn ROI by depositing the stablecoin.
“What sets us apart is that no other stablecoin, even major ones , have been involved in trade finance funding as we have, especially at this early stage.”
Real-World Assets Tokenization
Fathom Protocol users also have a unique opportunity for gaining exposure to yield opportunities through RWA Vaults and Trade Finance Pool. By holding RWA tokens or crypto, users on the platform can also borrow FXD using their holdings as collateral.
Another highlight of the discussion delved into Real-World Asset tokenization where the co-founders talked about their partnership with various ventures, including one that was tokenizing the US Treasury. Plans are underway to offer tokenized gold by partnering with Comtech Gold. This partnership is going to see them build and grow tokenized vaults against a diverse list of assets that will be available on the Fathom Protocol. As per the team, they were confident to play a significant role in tokenizing over $40 trillions dollars worth of real-world assets.
sub-DAO Stablecoins
When it comes to decentralized vs off-chain backed stablecoins, the team noted they were aware of the amount of oversight and regulation needed for the latter. However, they stated they were also mindful to not limit themselves to the US dollar and plans are in place to launch Fathom Euro, Fathom Dirham or even Fathom GBP. The plan is to divide the Fathom Decentralized Autonomous Organization (FathomDAO) into various sub-DAOs representing different jurisdictions. Therefore, most of the decisions to launch stablecoins outside the current jurisdiction will completely rely on the community and their voting. If DAO communities can come together from different jurisdictions, the team believes it would be easy to erode the dominance of the few major players controlling the stablecoin market share.
Community, an integral part of Fathom Protocol, also took a central role in the conversation with the co-founders stating their plan to provide automated investment strategies via community vaults. The team noted voting would extend from what real-world assets the community wants to be tokenized, to what yield-generating strategies they aspire to have on the protocol.
Liquidity
However, the three made it clear that their most important mission was amplifying liquidity. Without this, everything in DEFI stagnates. To boost liquidity, the team’s approach entails bringing more custodials, staking providers, brokers, off-ramps and exchanges to strengthen the Fathom Protocol.
Regulations
The co-founders also touched on regulation by advising CeFi is the area that needs more regulation and oversight. Some of the disasters that have happened in Centralized Finance have continued to underscore the need for regulatory scrutiny. The founders mentioned that some of the crypto tokens, and a few stablecoins floating around have centralized features and shouldn’t continue without regulator attention.
“We saw a lot of CeFi disasters last year. On centralized exchanges, we have Fiat off ramps, broker dealers that are licensed, etc. OTC desks that offer off ramps. That’s where a regulator should focus.”
The main reasons for building the DEFI protocol are the following. First of all, there is a huge gap for conferring utility and liquidity to the XDC Network’s utility token, XDC. Second, the Fathom Protocol is an ideal protocol for deploying a next generation decentralized finance ecosystem with a sustainable revenue pool. Third and finally, Fathom intends to leave a mark in the world of stablecoins through its FXD stablecoin which aims to revolutionaize liquidity for real-world assets.
Market Presence
While writing, the max. supply of FTHM is 1,000,000,000 FTHM coins that are trading at $0.05571 USD as per Coinmarketcap. Meanwhile, FXD maintains a soft peg to the U.S. dollar, consistently trading at 1 USD. Both tokens are actively available on Fathom DEX, Bittrue and XSwap exchange.
Este artigo foi produzido por Alexander Belov.