Quando pensamos em investimentos, é fácil focarmo-nos apenas em gráficos, números e tendências do mercado. Mas há uma força invisível que impacta diretamente os rendimentos e a valorização dos ativos: a política. Decisões governamentais, mudanças legislativas e até eventos eleitorais podem moldar o rumo dos mercados financeiros — e, se não prestar atenção, pode ser apanhado desprevenido.
Neste artigo, vamos explorar como a política influencia os investimentos e como se pode preparar para tomar decisões mais informadas e estratégicas.
- Política monetária e fiscal: o motor dos mercados
As políticas monetária e fiscal são dois dos principais instrumentos usados pelos governos para gerir a economia — e têm um impacto direto sobre os seus investimentos.
- Política monetária: Definida pelos bancos centrais (como o BCE), controla a taxa de juro e a quantidade de dinheiro em circulação. Quando as taxas de juro descem, os empréstimos ficam mais baratos, incentivando o investimento e o consumo — o que geralmente faz subir as bolsas. Por outro lado, taxas mais altas tendem a travar o crescimento económico.
- Política fiscal: Relaciona-se com a forma como os governos arrecadam e gastam dinheiro (impostos e despesa pública). Por exemplo, um aumento de impostos pode reduzir o lucro das empresas, impactando negativamente as suas ações.
Exemplo: Quando os bancos centrais aumentaram as taxas de juro em 2022 para controlar a inflação, vimos uma queda significativa nas ações, especialmente nas empresas de tecnologia, que dependem fortemente de financiamento barato.
- Eleições e instabilidade política: a volatilidade no comando
Os períodos eleitorais são famosos por trazerem incerteza aos mercados. Mudanças no governo podem significar políticas económicas diferentes, afetando setores como energia, saúde ou construção.
- Promessas eleitorais: Políticos frequentemente apresentam propostas que, se implementadas, podem beneficiar ou prejudicar certos setores.
- Instabilidade política: Protestos, escândalos ou crises políticas geram desconfiança e podem fazer os mercados reagirem de forma negativa.
Exemplo: A saída do Reino Unido da União Europeia (Brexit), a 31 de janeiro de 2020, gerou uma onda volatilidade e o FTSE100, o índice de 100 ações representativas da Bolsa de Valores de Londres caiu nessa altura dos 7500 pontos para perto dos 5000.
- Regulação e legislação: as regras do jogo
Mudanças nas leis e regulamentações podem afetar diretamente a rentabilidade de certos investimentos.
- Regulação ambiental: Empresas poluentes podem ter custos acrescidos devido a novas políticas verdes.
- Reformas fiscais: Alterações na tributação sobre dividendos ou mais-valias afetam diretamente os rendimentos dos investidores.
Exemplo: A regulação crescente sobre criptomoedas tem trazido oscilações significativas neste mercado.
- Política internacional e geopolítica: o efeito global
Vivemos numa economia globalizada — e as relações entre países impactam diretamente os mercados financeiros.
- Sanções económicas: Restrições comerciais podem afetar empresas exportadoras ou setores inteiros.
- Conflitos armados: Guerras ou tensões geopolíticas geram incerteza e impulsionam ativos de refúgio como ouro e franco suíço.
Exemplo: A guerra na Ucrânia provocou um aumento nos preços da energia, beneficiando empresas petrolíferas e prejudicando setores dependentes de combustíveis fósseis.
- Como proteger os seus investimentos?
Agora que sabe como a política impacta os mercados, como podes preparar-se?
- Diversificação: Invista em diferentes setores, geografias e classes de ativos para reduzir riscos específicos.
- Acompanhamento: Mantenha-se informado sobre acontecimentos políticos e económicos relevantes.
- Investimento de longo prazo: Evite reações impulsivas a notícias de curto prazo — a paciência costuma ser recompensada.
Conclusão:
A política e os investimentos estão intrinsecamente ligados — e ignorar esse facto pode sair caro. Ao compreender como decisões políticas afetam o mercado, ganha uma vantagem na hora de construir uma carteira robusta e preparada para a volatilidade.
